A.I. Les traders sont formidables mais font face au scepticisme au Japon

La bourse japonaise est automatisée, mais tout le monde n’est pas excité. Yoshinori Nomura a passé plus de trois ans à développer son A.I. programme de négociation, qui supervise 3,5 milliards de yens (34,9 millions de dollars) au Simplex Equity Futures Strategy Fund. Bien que le système ait eu des succès par le passé, Nomura risque d’avoir des difficultés à convaincre les investisseurs de s’engager.

Le système décide d’acheter ou de vendre des contrats à terme deux fois par jour, en combinant apprentissage automatique et données quantitatives, avec la possibilité de transférer jusqu’à 50% de la valeur du fonds à tout moment. Le système de Nomura a par le passé repéré des investissements judicieux: le jour où la Grande-Bretagne a décidé de quitter l’Union européenne, le programme a correctement vendu les contrats à terme avant une chute importante du cours des actions. Le fonds a clôturé la journée avec son meilleur résultat en trois mois, gagnant 3,4% sur une journée où beaucoup avaient perdu.

Même si le système fonctionne, Simplex doit faire face à une lutte acharnée s'il espère persuader les gestionnaires d'adopter le système. "Il existe actuellement très peu de fonds d'IA dans le monde", a déclaré Mohammad Hassan, analyste senior chez Eurekahedge à Singapour. Japan Times. «Ces premiers utilisateurs de méthodologies d’apprentissage automatique devront établir de bons antécédents avant que les investisseurs ne leur accordent une attention sérieuse.»

Le trading boursier automatisé n'est pas nouveau. Le trading haute fréquence ou (HFT) utilise des algorithmes pour déterminer la meilleure marche à suivre, en prenant des décisions en l'espace de quelques microsecondes.

Les investisseurs ont de bonnes raisons d'être sceptiques. Le 1 er août 2012, une mise à jour logicielle malhonnête chez Knight Capital a bouleversé les cours des actions de 148 sociétés. Wizzard Software, une entreprise évaluée à 3,50 dollars la veille, a atteint 14,76 dollars, un montant incroyable pour la toute petite entreprise. La catastrophe a amené un groupe de sociétés financières à investir 400 millions de dollars dans Knight Capital pour assurer sa pérennité.

Contrairement au programme de Nomura, HFT se concentre sur des décisions d’une fraction de seconde avec moins d’intérêt pour les perspectives à long terme. Nomura est convaincu que son approche finira par décoller: il a dit Japan Times qu’il s'attend à ce que les avoirs de son fonds doublent cette année, même si le fonds doit convaincre les gens de son programme.